券商牌照收购趋严：防止“空手套白狼”

 监管层对于券商的监管不断加码，近日，证监会发布了《证券公司投资银行类业务内部控制指引》（下称“《指引》”）和《证券公司股权管理规定（征求意见稿）》（下称“《规定》”）。《指引》的核心内容便是明确了在券商投行业务中内控合规的重要性，以及对激励机制进行规范，以防止券商投行业务出现“重发展、轻质量”“重规模、轻风险”，主体责任履行不到位、执业质量良莠不齐、业务发展与内部控制脱节等现象。《规定》主要强调了两方面内容，第一要引入优质股东给予券商支持能力；另一方面穿透核查资金来源，禁止以委托资金、负债资金等非自有资金入股，同时防止“空手套白狼”，股东在股权锁定期内不得质押所持证券公司相关股权。在一系列监管政策的引导下，券商行业将出现强者恒强的变局。